物流与货运公司CH Robinson( CHRW-US ) 与Universal Logistics( ULH-US ) 股价周四出现双位数跌幅，原因是一家鲜为人知的佛罗里达州公司宣布推出新工具，可在不增加人力情况下大幅扩增货运量。
Algorhythm Holdings( RIME-US ) 周四宣布，其平台正将货运管理从劳力密集、手动流程，转变为高度自动化、由智慧驱动的系统，并带来「4 倍的人力生产力提升」。
该公司股价受消息激励一度暴涨79%，最终收涨29%。值得注意的是，直到2025 年第三季前，该公司仍经营卡拉OK 机业务，之后将其出售给Stingray (STGYF-US)，并转型为AI 驱动的货运解决方案。截至收盘，Algorhythm 市值仍低于1,000 万美元。
Jefferies 分析师Jeff Favuzza 在2 月12 日致客户报告中指出，「不只是科技股，目前市场表面下最明显的主题，是只要出现与AI 相关新闻，资金就会先卖再说、之后再问问题，几乎遍及市场每个角落。」
Favuzza 补充道，「我们也希望能有明确答案，知道这波卖压何时停止，以及催化剂会是什么。」
物流产业的剧烈波动——即便仅源于像Algorhythm 这样出乎意料的消息——也拖累产业龙头股价，包括Maersk 与UPS( UPS-US )，虽跌幅相对较小。另一家物流公司Hub( HUBG-US ) 则下跌约6%。
LPL Financial 首席股票策略师Jeff Buchbinder 表示，过去几周资本市场面临多重变数，包括「股市轮动、金属与大宗商品价格波动」，以及「地缘政治冲突、全球央行决策与重要财报发布」。
周四物流类股下跌之前，金融服务股如嘉信(Charles Schwab)( SCHW-US ) 与Raymond James( RJF-US )，以及房地产公司Compass( COMP-US ) 与Jones Lang LaSalle( JLL-US ) 亦走低，原因是另一家不知名公司Altruist 推出AI 税务软体。
而软体股的抛售仍在持续：AppLovin( APP-US ) 周四重挫19%，尽管该公司前一日公布的调整后每股盈余(EPS) 与营收均优于分析师预期，且高层试图将AI 描绘为利多催化剂。
周四三大指数亦承压，那斯达克综合指数下跌2%，标普500 指数与道琼工业指数分别下跌约1.5% 与1.3%。然而，这些轮动板块抛售目前主要仍局限于股市，尚未明显影响市场对货币政策走向的讨论。
不过，若市场动荡持续，情况可能改变。
麦格理全球策略师Thierry Wizman 周四在报告中指出，若由恐惧驱动的投资情绪延续，AI 可能开始对联准会(Fed) 政策产生实质影响。联准会中的鹰派可能因通膨黏着与就业市场强劲而倾向升息，而鸽派则可能希望「让经济维持过热」，以推动生产力成长，并抵消AI 带来的就业替代与排挤疑虑。
Wizman 写道，「上周首次出现的『AI 恐慌交易』仍让交易员对美股风险曝险保持保守。若AI 恐慌进一步打击情绪，届时将由鹰派负起『举证责任』，说明为何政策不应转向宽松。」
AI 风险也开始反映在企业财报揭露中。根据美国经济评议会(Conference Board) 于10 月进行的研究，近四分之三的标普500 成分公司已在文件中将AI 列为重大风险，高于2023 年的仅12%。
该研究指出，此转变凸显「AI 已迅速从实验性试验转变为关键商业系统」，企业董事与高层正急切因应相关的声誉、监管与营运风险。
UBS 策略师Matthew Mish 在最新报告中写道，随着市场逐渐形成共识——即快速进步的AI 模型将颠覆广泛经济领域——投资人正积极寻找各产业的潜在弱点。
他表示，「2 月这波由AI 颠覆预期引发的抛售，源自一个合理信念：AI 带来的变革不仅将冲击软体产业，也将更快蔓延至其他多个产业。AI 颠覆的时间点仍难以确定，而这层不确定性的迷雾短期内恐难消散。」
