美以伊战争进一步推升了美国航太与国防的涨势，使投资人开始担心和平的到来。不过，分析指出，即使伊朗冲突结束，支撑军工产业的关键趋势仍然存在。
根据《巴隆周刊》报导，iShares 美国航太国防股指数ETF( ITA-US ) 今年已上涨12%，此前在2025 年更大涨47%，主要受益于市场预期全球安全局势将更加危险。对伊朗可能爆发战争的预期进一步推升了涨势，但如今投资人开始担心和平的到来。
好消息是，该报认为，即使伊朗冲突结束，支撑军工产业的关键趋势仍然存在。地缘政治紧张局势可能持续升高，促使全球各国政府创下国防支出新高。
同时，战争形态也正在改变，成本较低、由AI 训练的无人机正变得愈发重要，相比之下，传统武器如有人驾驶战斗机，建造与维护成本动辄数千万美元。
这些趋势也以新的形式出现，例如美国国防部愿意直接投资相关产业，以及其近期与AI 新创公司Anthropic 之间的角力。
《巴隆》指出，尽管局势有时显得复杂且充满变数，但整体趋势仍指向一个结果：国防类股的销售与获利成长将加速，这也是投资人最乐见的利多。
华尔街目前预测，未来几年美国大型国防承包商的获利年成长率约为8%，营收年成长率约为6%，相比过去几年几乎没有获利成长、营收年增约5% 的情况明显改善。
至于国际国防类股，预计获利将以每年约20% 的速度成长，营收则维持双位数增幅，高于近年约10% 的获利成长与7% 的营收增长。
《巴隆》指出，在一个更加危险的世界里，这些成长数字很可能还会持续上升。
以下是6 档有望从中受益的股票。
贝宜系统
伊朗战争是一场具有国际影响力的冲突，而英国军工巨头贝宜系统正是全球重要的国防企业之一。
该公司主要生产战斗机、无人机、弹药以及海军作战系统，同时也是洛克希德马丁F-35 战机计画的重要供应商。
Vertical Research Partners 分析师Rob Stallard 将贝宜系统列为首选国防股之一，并给予该股132 美元的目标价。
该公司在2025 年底的订单积压金额创下约1100 亿美元的历史新高。 2025 年公司营收约为330 亿美元，而华尔街预计，未来几年其营收将维持双位数成长。
蒂斯- 莱特( CW-US )
基于美国总统川普希望大幅提升国防预算，而提供国防电子设备、航太零组件、海军技术以及核能系统的蒂斯- 莱特，被认为将成为最大受益者之一。
川普曾提出2027 财年的国防预算达1.5 兆美元，高于2026 年约1 兆美元的水准。虽然一年内增加50% 的可能性不高，但整体军费支出确实正朝上调方向发展，而这也意味着蒂斯- 莱特的获利有望随之成长。
德意志银行分析师Scott Deuschle 给予该股「买进」评级，并表示：「该公司目前仍处于获利成长周期的初期阶段。」
洛克希德马丁( LMT-US )
近年来，洛克希德马丁某种程度上成了「成功的受害者」。该公司研发的第五代战机F-35 Lightning II 已被十多个国家采用，并贡献约25% 的年度营收。
然而，若未来自主无人机技术逐渐取代有人驾驶战机，这部分收入可能面临风险。
不过，在伊朗冲突中，有人驾驶战机的价值仍然得到体现。战机执行了数千次任务以建立制空权。
同时，洛克希德马丁也生产爱国者飞弹，而这类防空飞弹在冲突过后通常需要大量补充库存。
过去12 个月，洛克希德马丁股价表现落后于同业，目前本益比约为2026 年预估获利的22 倍。不过，随着市场需求与军事支出上升，该股未来仍有望迎来新一波上涨。
Karman Holdings ( KRMN-US )
无人机正逐渐成为未来战争的重要核心，而Karman 可说是最直接的受益标的之一。
该公司主要供应飞弹用固体火箭推进器、无人机零组件，以及用于太空卫星发射的保护整流罩。今年2 月，公司同意收购Seemann Composites 与生产海基无人机技术的Materials Sciences。
在过去一年股价大涨205% 后，目前Karman 的股价本益比约为2026 年预估获利的140 倍。
不过，市场预期未来三年公司获利将以每年约50% 的速度成长，营收则有望翻倍。如果Karman 能达成甚至超越这些成长目标，其股价仍可能持续上行。
Kratos Defense & Security Solutions ( KTOS-US )
美国需要更多无人机与反无人机技术，而Kratos 正是相关领域的重要厂商。
该公司研发的XQ-58A Valkyrie 无人机未来可与有人驾驶战斗机协同作战，此外公司也生产攻击型无人机、推进系统以及反无人机解决方案。
目前Kratos 股价并不便宜，本益比约为2026 年预估获利的104 倍，但市场预期未来几年公司获利年增率可达约40%。
追踪该股的华尔街分析师中，约四分之三给予「买进」评级，平均目标价接近120 美元，较近期股价仍有约40% 的上行空间。
雷神科技( RTX-US )
雷神科技是美军主要的飞弹系统供应商之一。公司近期与美国国防部达成协议，将提高多种武器的产量，包括拦截型飞弹、先进中程空对空飞弹以及战斧巡航飞弹。
雷神科技生产的拦截飞弹目前正用于保护美国海军与其他军事资产，而数百枚战斧巡弋飞弹则已被用于打击伊朗目标。
花旗分析师John Godyn 将雷神科技称为「代表性的大型长期趋势股票」，认为公司同时受惠于全球军费支出增加以及商用航空需求强劲。
由于空中巴士和波音( BA-US ) 的订单积压已排到多年之后，未来航空产业需求仍可望长期维持强劲。
