《MarketWatch》报导，存储器芯片在人工智能（AI）发展中扮演关键角色，而有分析师认为，随着需求愈发强劲，供应商最终可能采取类似软体订阅的商业模式，进而利多美光（MicronTechnology）（MU-US）与SanDisk（SNDK-US）。
Melius Research 分析师 Ben Reitzes 指出，传统软件公司正面临转折点，「最终将流失用户席位，并转向难以预测的按使用量计费模式」，因为客户在 AI 浪潮下，愈来愈不愿签订长期合约。
他在周一（27日）报告中首次给予美光与SanDisk股票买进评级，并表示，芯片相关企业正在被市场重新评价、价值持续提升。
尽管他对以「席位制」的软件即服务 （SaaS） 模式持悲观看法，但 Reitzes 认为，内存、光学元件及其他 AI 关键供应商，正变得「更适合采用订阅制」，这种模式可确保最低营收、达成特定毛利水平，即他所称的「反向 SaaS（inverse SaaS）」趋势。
Reitzes表示，AI相关的订阅模式「可能不像传统 SaaS 那样容易理解」，因为长期合约与所谓策略合作协议的细节通常不公开。 他指出，即使存储器厂在这些协议中可能受到超大型云端业者压力，但权力结构正在转变，已足以让这类协议值得投资人关注。
基于他认为存储器客户将倾向采取多年期「订阅」承诺的判断，Reitzes 认为，美光与 SanDisk 的估值倍数有机会翻倍，甚至成长至三倍。
他也补充，随着「代理型 AI」与实体 AI 进一步推升存储器需求，「不排除还需要上调估值预测」。
Reitzes 对 SanDisk 设定的两年目标价为 1,350 美元，相较周一收盘仍有约 27% 上涨空间; 对美光的两年目标价则为700美元，意味着仍有约34%的潜在涨幅。
