辉达( NVDA-US ) 年度开发者大会GTC 即将登场，执行长黄仁勋预计将在矽谷登台发表主题演讲，展示公司最新人工智慧(AI) 技术与合作计画，并向投资人说明辉达如何在竞争日益激烈的AI 晶片市场中维持领先地位。
为期四天的GTC 大会近年已成为黄仁勋发布重大AI 技术蓝图的重要舞台。今年活动格外受到市场关注，因为投资人希望确认辉达将庞大获利持续投入AI 生态系的策略，是否能在竞争加剧的情况下持续奏效。
分析师指出，黄仁勋预料将在大会中更新AI 产品与技术蓝图，涵盖从目前的Rubin 架构到未来世代Feynman 晶片，同时强调推论运算(Inference)、代理AI(Agentic AI)、网路技术以及「AI 工厂」资料中心基础设施等领域。
目前全球政府与科技企业正投入数千亿美元建设AI 资料中心，而辉达GPU 仍是这股投资浪潮的核心。不过随着更多企业开发自家晶片，市场竞争也正逐步升温。
AI 市场快速演变辉达面临自研晶片挑战
分析师认为，整体AI 晶片市场未来仍将持续成长，但辉达的市场占比可能随时间略为下降。 AI 产业正从模型训练逐渐转向推论运算，这类运算负责让AI 模型在实际应用中执行任务。
过去AI 实验室会将大量辉达晶片连结在一起进行模型训练，但随着AI 代理(AI Agents) 在不同应用程式之间执行任务，推论需求正迅速增加。分析师指出，未来AI 代理数量可能多到需要新的「协调层」(Orchestration Layer) 来管理，负责在使用者与大量AI 代理之间分配任务。
这种变化显示AI 正逐渐从研究走向实际应用，但也让辉达面临更多竞争。推论运算可以在不同类型的晶片上执行，包括部分科技公司自行开发的AI 晶片。
例如OpenAI 与Meta 近期都在推动自研晶片计画，Meta 甚至表示未来将每六个月推出一代新AI 晶片。 Summit Insights Group 分析师KinNgai Chan 指出，目前辉达在训练与推论市场仍拥有超过90% 的市占率，但随着大型科技公司自研ASIC 晶片规模扩大，辉达可能自2027 年起面临市占流失压力。
ASIC 晶片是为特定用途设计的专用晶片，在特定运算需求下通常比通用GPU 更具效率，因此成为大型科技公司发展AI 基础设施的重要方向。
强化AI 基础设施辉达布局推论与资料中心连结
面对竞争压力，辉达也正积极强化自身技术布局。公司去年12 月斥资170 亿美元收购AI 晶片新创Groq，该公司专注于高速且低成本的推论运算。
黄仁勋在上月财报电话会议中表示，辉达将在GTC 展示如何将Groq 的高速AI 推论技术整合进CUDA 平台。 Third Bridge 分析师William McGonigle 指出，辉达可能推出结合Groq 晶片与辉达网路技术的新型AI 伺服器，打造兼具速度与成本效益的产品。
此外，中央处理器(CPU) 也被视为对辉达GPU 的重要竞争力量。过去多年CPU 在AI 领域的角色相对有限，但随着代理式AI 兴起，CPU 在AI 系统中的重要性正再次提升。
分析师认为，辉达可能展示仅使用其CPU 架构的伺服器产品。由于AI 代理的协调与任务分配主要由CPU 负责，这使CPU 在AI 运算架构中的角色重新受到重视。
另一方面，市场也预期辉达将进一步说明其在光通讯领域的投资策略。公司先前分别投资20 亿美元入股Lumentum( LITE-US ) 与Coherent( COHR-US )，两家公司均生产用于晶片间高速资料传输的雷射元件。
这些技术被称为「共封装光学」(Co-packaged Optics)，可利用光讯号在晶片之间传输资料，有望提升大型AI 资料中心的连结效率。不过分析师指出，目前该技术的生产规模仍有限，未来如何降低成本并大规模部署，仍是产业需要克服的挑战。
