在人工智能（AI）需求持续升温带动下，存储器大厂美光（MU-US）股价今年以来已上涨约47%，过去12个月更大幅飙升逾5倍。 尽管涨势惊人，KeyBanc 仍看好其后市表现，认为随着即将公布的财报带来催化，股价仍具进一步上行空间。
KeyBanc 分析师 John Vinh 在最新报告中指出，美光为目前芯片族群中风险报酬比最具吸引力的标的之一，给予「加码」评级与 600 美元目标价，意味仍有约 40% 上涨空间。
美光周一走势震荡后走高，一度触及430美元上方，尾盘拉升后收涨1.42%，报每股426.56美元，距离3月中旬创下的历史高点（461.73美元）仍有差距。
Vinh预期，美光将于6月底公布的2026财年第三季财报有望优于市场预期，成为短期最重要催化剂。
他预估，该季营收将达351亿美元，高于市场共识的338亿美元; 每股盈余则可达20.54美元，也优于市场预期的19.26美元，显示公司获利动能持续强劲。
分析师指出，AI应用快速扩张，带动高带宽记忆体（HBM）需求爆发，推升整体记忆体市场供不应求。 预估此供需失衡情况将延续至2027年前后，在此期间价格具备上行动能，2026年第二季存储器价格季增幅可望达30%至50%。
在产业竞争方面，美光正与三星电子（005930-KR）及SK海力士（000660-KR）竞逐市场，并积极争取英伟达（NVDA-US）等AI芯片大厂订单。 Vinh 预期，美光今年将支持英伟达下一代 Vera Rubin 架构产品，但 HBM4 认证进度仍可能影响初期出货表现。
在 AI 长期需求支撑与财报动能加持下，美光正处于结构性成长周期之中，即便产业具备循环特性，短中期基本面仍偏多，有助支撑股价表现。
