在人工智能（AI）引发软体类股大幅修正之际，《大卖空》原型投资人贝瑞（Michael Burry）逆势进场，重新布局Salesforce等多档软件股，认为本波跌势主要来自技术性因素，而非基本面转弱。
他在周三（Substack发文指出，股价下跌与银行对软件公司债务压力之间形成一种「反身性正向回馈循环」，进一步放大跌势，但他认为，这类技术性压力，影响不会持续太久，反而为投资人提供进场的良机。
市场近期忧心 AI 可能颠覆软件产业既有商业模式，拖累整体板块表现。 追踪软件族群的iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV-US）已自去年9月高点回落约28%，进入熊市区间，显示市场情绪快速转弱。
在操作上，贝瑞揭露已建立PayPal（PYPL-US）约3.5%持股，并持续持有Fiserv（FI-US）、Adobe（ADBE-US）、Autodesk（ADSK-US）以及Veeva Systems（VEEV-US)。 此外，他也计划周四（16日）加码Salesforce（CRM-US）与MSCI（MSCI-US）。
贝瑞强调，上述企业并未依赖私人信贷市场，基本面相对稳健。
值得注意的是，过去数月散户资金持续自部分私人信贷基金撤出，而这些基金的贷款多与软件公司相关，进一步放大市场波动。
尽管 AI 带来结构性冲击，贝瑞坦言，确实有部分企业会因大型语言模型 （LLM） 而面临实质威胁，主要来自商业模式被取代的风险。
然而，他指出，经过法证分析、竞争优势与基本面全面检视后，自己所选择的公司，以及部分同业，并未出现此类问题，仍具备投资价值。
