随着全球政经局势变动，摩根资产管理亚太区首席市场策略师许长泰今(23) 日提出最新观察。他指出，受惠于美国退税刺激消费及AI 投资热络，美国上半年经济表现优于预期，预估成长率可达3% 至3.5% 。在此背景下，联准会（Fed）大幅降息的条件并不充分，降息时间点预期将推迟至年底。
针对利率政策，许长泰认为尽管降息延后，但今年内调降机率仍高，且不至于重启升息。他特别强调Fed 的独立性，认为委员将依据经济数据而非政治压力决策。在通膨方面，尽管中东局势导致风险溢价上升，油价可能维持在每桶80 至90 美元的高位，但这属于由能源带动的一次性冲击，非长期趋势。
在避险资产部分，许长泰对黄金提出了独到见解。他认为黄金作为避险工具的效能相对股票而言并不强，近期金价暴涨主要是投资者在战争初期的流动性偏好所致。不过，他看好黄金未来两到三年的行情，主要支撑来自两大因素：一是全球央行（特别是新兴市场）为分散风险而增加黄金储备；二是投资者担忧发达国家政府负债与货币供给过快，供应有限的黄金成为稳健资产首选。他建议将黄金视为「资产配置的新回报来源」，而非单纯的避险工具。
对于区域经济与能源安全，许长泰分析，中东动荡将迫使石油进口国（如台、韩、日）分散能源来源，进而增加对美、欧及拉美能源的需求。在亚太市场中，他相对看好东北亚（台、韩、日），主因是AI 发展对这些科技出口企业具备清晰且正面的挹注。
面对市场波动，许长泰建议投资人应在组合中配置债券以对抗波动。由于大幅降息预期收敛，他目前偏好「短存续期间」的非投资等级债（高收益债），主因是其收益率仍具吸引力（约7%），且违约率受AI 创新颠覆的影响较小，风险相对可控
