SpaceX 5 月20 日在美国SEC 公开披露招股书，股票代码SPAC，拟在美国那斯达克IPO 上市。
SpaceX 这次IPO 的承销商团队共23 家投行，其中8 大传统大行倾巢出动：高盛、摩根士丹利、美国银行、花旗集团、摩根大通；巴克莱、德银、RBC、瑞银、富国；Allen & Company、Cantor、Needham & Company、Raymond James、Societe Generale、Stifel、William Blair；Banco BTG、ING、麦格理、Mirae Asset、Mizuho Securities、Santander US。
SpaceX 最新S-1 文件显示，高盛位列此次IPO 核心承销阵容首位，处于「lead left」位置；摩根士丹利则被列为稳定代理行，负责IPO 后支持股价稳定。此次发行核心承销商包括高盛、摩根士丹利、美国银行、花旗和摩根大通，总计有23 家机构参与。
这场IPO 的潜在规模极其惊人。 Business Insider 称，SpaceX 计划今夏上市，虽然文件未披露正式估值目标，但此前市场报导给出的估值最高可达2 万亿美元；公司2025 年收入为187 亿美元，净亏损49 亿美元。若按750 亿美元融资规模测算，即便承销费率明显低于普通IPO，也可能为投行带来逾10 亿美元的承销费池。
高盛能够在这场争夺中站到最前面，首先离不开CEO 苏德巍(David Solomon) 的亲自出手。
彭博报导称，在高盛争取主导SpaceX IPO 的过程中，苏德巍亲自通过X 平台向马斯克(Elon Musk) 发送私信，并与团队一起直接向马斯克展示高盛对SpaceX 及其相关业务(包括xAI) 的高度重视。报导称，这一做法凸显了投行为争取顶级客户时愿意「用尽一切办法」。
这也符合苏德巍一贯的「亲自攻坚」风格。彭博提到，苏德巍过去就曾用非常规方式赢得客户：2007 年为争取Lululemon 的IPO，当时负责投行业务的苏德巍带着团队穿上Lululemon 服装出席推介，最终拿下该项目。此次亲自私信马斯克，本质上也是一种高层级、强姿态的客户关系攻势。
除了CEO 亲自下场，高盛此次还有一位关键人物Kim Posnett。 eFinancialCareers 报导称，作为高盛投行业务联席主管的Posnett，曾负责高盛TMT(科技、媒体和电信) 投行业务，并正在带领高盛团队推进SpaceX IPO。文章形容她以「极具个人魅力」著称，并认为她在一定程度上帮助高盛取代摩根士丹利，站到了SpaceX IPO 的最前方。
Posnett 的优势不仅是投行业务经验，更在于沟通能力和叙事能力。她曾短暂担任好莱坞演员，并曾表示这段经历教会了她「如何讲故事」。对于马斯克这样高度依赖愿景叙事、长期项目想像力和个人信任关系的创始人来说，传统金融话术未必最有效，能够理解并包装「太空、AI、连接、火星、多行星文明」这一宏大故事的银行家，反而更有机会赢得信任。
相比之下，摩根士丹利原本被认为更具先发优势。彭博报导指出，多年来摩根士丹利一直被视为马斯克的核心投行伙伴，尤其是在马斯克收购Twitter、现X 的交易中坚定站在其身边。摩根士丹利的Michael Grimes 更是双方关系中的关键人物，曾负责推进2022 年Twitter 收购案。
Business Insider 也提到，Grimes 长期深耕科技投行业务，曾参与Tesla 2010 年IPO，并协助马斯克完成Twitter 收购；他在2026 年初回归摩根士丹利，被视为这场SpaceX IPO 中摩根士丹利的重要筹码。
因此，当市场看到高盛在IPO 文件中的排序领先于摩根士丹利时，高盛内部人士极为兴奋，甚至有些「扬眉吐气(chest-thumping)」。事实上，高盛与SpaceX 也已经保持多年合作关系。此次IPO 项目，由多位高盛顶级投行高管负责，包括Dan Dees、Kim Posnett、David Ludwig，此外长期担任高盛投行高管、如今已成为高级顾问的Susie Scher 也是关键人物之一。
不过，根据部分人士看到的term sheet(交易条款文件)，摩根士丹利表示：高盛与摩根士丹利实际上是「联合主承销商(co-leads)」，文件中的排序只是：「按字母顺序排列(alphabetical order)」。
此次SpaceX IPO 预计将为参与银行带来远超普通IPO 的承销费用(underwriting fees)，而抢下「Lead Left(左侧主承销商)」这一位置，不仅意味着更高收入，更意味着：未来客户资源、行业影响力、以及向投资者炫耀的资本(bragging rights)。
某种程度上，SpaceX IPO 争夺战，已经不只是投行业务能力的竞争。而是谁更能理解马斯克。
相比更偏「工程师文化」的Michael Grimes，高盛这次给出的，是一种更高层级、更高调、更具「all-in」意味的支持。
苏德巍亲自下场、Kim Posnett 的人格魅力、以及高盛整体对「SpaceX+xAI+AI 未来叙事」的积极押注，最终让高盛在这场竞争中占据上风。
