多家媒体周一（22日）报导，美光科技（MU-US）与人工智能新创Anthropic达成策略合作，合作范围涵盖技术研发、长期供应、企业AI应用与资本投资。
这项协议不仅让Anthropic提前锁定高带宽记忆体（HBM）、DRAM与数据中心SSD等关键资源，也凸显AI基础设施需求升温下，存储器产业正从传统景气循环，走向与大型AI客户深度绑定的新阶段。
受消息激励，美光周一强升逾6.8%至每股1,211.38美元，收盘创下历史新高。 今年以来，美光股价已大幅飙升284.05%，反映市场正重新评价内存在AI产业链中的战略地位。
从产品供应到系统架构协同
根据协议，美光将向Anthropic长期供应资料中心所需的全系列记忆体与储存产品，包括HBM、DRAM与SSD，支持其未来数年的运算扩张计划。
双方合作并不只是单纯供货，而是将存储器与储存技术提前纳入 AI 系统架构设计。
美光将与Anthropic共同分析不同AI训练与推理场景下的数据流动与储存需求，优化内存、储存系统与运算平台之间的协同效率。
随着大型语言模型规模持续扩张，数据传输瓶颈、能耗与单位Token生成成本，已成为AI基础设施能否持续扩张的关键。 HBM 等高效能存储器的重要性也因此快速提升。
Anthropic锁定供应 美光押注模型龙头
对Anthropic而言，这项长期供应协议有助于降低内存供应波动风险，并确保未来模型训练、推理与商业化部署所需的硬件资源。
而对美光而言，与Anthropic签订多年供应合作，意味着内存需求不再只是跟随传统PC、手机或服务器景气波动，而是与AI模型公司长期扩张计划连动。 市场认为，这类长约模式有助于降低存储器产业过去大起大落的循环特性，延长本轮获利成长周期。
美光也参与Anthropic最新H轮融资，虽未公开投资金额，但这让双方合作进一步延伸至资本层面，形成技术协同、长期供货、资本投资的三重绑定。
Claude 导入美光内部运营
合作另一个层面，是 Anthropic 旗下 Claude 模型已进入美光内部运营体系。
美光表示，Claude 已被用于软件开发、工程流程优化、制造运营自动化与智能体 （Agentic AI） 应用探索。 公司指出，Claude 在复杂工程任务与代码生成方面已带来效率提升，未来将持续评估更多企业应用场景。
这代表双方合作不只停留在 AI 基础设施建设，也延伸到企业内部 AI 落地应用。
HBM 价格明年估续涨 内存景气延续
AI 数据中心建置加速，推升HBM、高效能DRAM与企业级SSD需求。 市场分析师普遍看好存储器价格后市。
ING经济学家Min Joo Kang指出，在AI热潮带动下，存储器景气可望延续至明年。 她预估，2026年HBM价格将上涨20%至30%，带动芯片出口维持强劲成长，相关动能有望延续至2027年初。
美光、SK 海力士（000660-KR）与三星电子（005930-KR）等内存大厂，正处于AI需求推升下的历史性荣景。
SK海力士周一也收涨5.6%，市值超越三星电子，成为韩国市值最高企业，反映市场对HBM供应商的高度追捧。
中国扩产埋下2028年变数
不过，这波涨势并非没有风险。
分析人士指出，中国存储器厂商长鑫存储（CXMT）与长江存储（YMTC）持续扩大产能，未来可能改变全球供需格局。
《华尔街日报》日前报道，长江存储正兴建三座新厂，预计到2027年底，整体产能将较目前增加逾一倍。 Kang预期，随着供给条件改善与中国新产能陆续投产，DRAM价格可能在2028年左右开始转弱。
换言之，AI需求正改写存储器产业的供需逻辑，但供给端扩张仍可能在中期带来价格压力。
AI 产业链进入深度绑定时代
美光与Anthropic的合作，代表AI产业链正从单纯采购关系，进一步走向深度协同。 模型公司需要稳定且高效的内存供应，内存厂商也需要更贴近 AI 客户的架构设计与长期需求。
在AI基础设施投资持续扩张之际，内存已不再只是数据中心的零组件，而是影响模型效能、能源效率与成本结构的核心资产。 美光能否透过长约与技术合作巩固领先优势，也将成为市场观察下一阶段记忆体景气能否延续的关键。
瑞银分析师Melissa Weathers将美光（MU-US）目标价调升至每股1,500美元。
她认为，受惠于AI应用对高容量记忆体需求快速增加，未来几年DRAM市场将持续呈现供不应求局面，尤其数据中心、伺服器及智慧手机等终端需求，将推动需求增速明显超越供给扩张。
