苹果传找中国长鑫供货 内存三强将迎狠角色

长鑫存储目前名列五角大楼的1260H清单，被指控协助中国军方; 尽管未遭全面禁止，但若未获美国政府首肯，苹果贸然行事恐将面临强大的政治反弹。

市场看法分歧 长鑫存储影响力成焦点

科技产业投资人与分析师对长鑫存储对存储器市场的影响看法不一。

Atreides Management 管理合伙人 Gavin Baker 表示，长鑫存储即将在中国挂牌上市，这或许是苹果困境的解方。

他指出，长鑫存储将以低价消费级DRAM大量供应市场，但AI服务器所需的高端DRAM，目前全球只有三家公司具备生产能力，「这项技术极其困难，几乎是科学最接近魔法的领域。」

DRAM（动态随机存取内存）主要用于暂时储存计算机系统需要快速存取的数据。

Baker认为，美光（MU-US）、SK海力士与三星电子等DRAM大厂，相较于其他AI类股，目前估值依然偏低。 他预估，到2027年，DRAM将占全球大型云端服务供应商资本支出的30%至40%。

他表示，数千亿美元的投资将直接流向DRAM市场，而这对整体产业未必是坏事，因为存储器成本持续攀升，将推高建设一座1GW数据中心的成本，届时即使是大型云端业者，也必须重新考量投资报酬率。

Baker强调，美光及其竞争对手生产的是AI所需的高阶DRAM，与消费级DRAM在技术难度上存在巨大差异。

花旗看好长鑫成全球第四大DRAM厂

不过，也有分析师认为，长鑫存储未来有机会成为更具威胁性的竞争者。

花旗由 Kevin Chen 领军的分析团队在最新报告指出，目前政治氛围下，苹果要取得采购长鑫内存的批准并不容易，但苹果愿意考虑长鑫，本身就是对其产品可靠性，以及全球内存短缺程度的有力证明。

花旗指出，长鑫去年推出的LPDDR5X 高阶DRAM已达到可应用于高端智能手机、平板电脑与笔电的速度水平。 苹果考虑采用长鑫产品，将有助于市场重新定位其角色，从原本仅是中国进口替代方案，转变为具备全球竞争力的第四大DRAM制造商。

半导体研究顾问公司SemiAnalysis执行长暨首席分析师Dylan Patel上周合写的通讯文章亦引发关注，文章指出，长鑫存储已具备挑战现有DRAM三强的潜力。

文章认为，长鑫存储有望成为中国史上规模最大的半导体IPO，并象征中国存储器产业的重要里程碑。 未来，该公司势必将与三星电子、SK 海力士及美光展开更激烈的竞争。

受市场情绪影响，SK海力士股价周一（29日）在韩国收跌1.6%，三星电子跌幅超过4%。 同日传出，两家公司计划共同投资逾5,000亿美元，在韩国西南部打造全新晶圆制造聚落，此项计划由南韩总统李在明宣布推动。

《路透》报导，李在明表示，韩国必须在半导体、AI等先进技术领域建立绝对竞争优势，同时让经济成长成果能够均衡分配至全国，让全民共享。

近期韩国散户因担忧AI类股估值过高及资本支出过热，开始自AI概念股撤出资金，三星电子与SK海力士股价过去一周同步走弱。