人工智能（AI）投资热潮持续延烧，也推升美国杠杆型交易所交易产品（ETP）市场快速扩张。 最新统计显示，美国上市杠杆ETP数量已逼近700只，管理资产规模约达2000亿美元，提供的名目曝险（NotionalExposure）更高达约5000亿美元，创下历史新高，显示杠杆ETF已从过去的小众交易工具，逐渐成为ETF市场成长最快的领域之一。
Baird StrategasETF首席策略师Todd Sohn公布的数据，经ETF Institute共同创办人Nate Geraci分享指出，美国杠杆ETP近两年进入高速成长期，新产品发行速度创下历史新高，与2006年至2021年间相对温和的扩张形成鲜明对比。
市场分析指出，2022年以来，杠杆ETF发行量大幅增加，主要受到投资人对个股及热门投资主题需求快速升温带动。 与过去多集中于追踪标普500或纳斯达克100等大型指数不同，如今发行商更积极推出与市场热门企业及产业趋势挂钩的产品，包括AI、半导体、未上市企业及热门IPO等，都成为杠杆ETF的新战场。
这也反映投资人操作习惯正在改变。 愈来愈多短线交易者选择利用ETF，而非保证金账户或选择权，进行具固定杠杆倍数的方向性交易，希望在控制杠杆比例的同时，提高资金运用效率。
目前市场上规模最大、交易最活跃的产品之一，仍是ProShares UltraProQQQ（TQQQ-US），该基金追求提供纳斯达克100指数每日报酬3倍表现，长期为美国成交量最高的杠杆ETF之一。
AI热潮也带动内存相关ETF快速崛起。 Roundhill Memory ETF（DRAM-US）已成为2026年最成功的ETF产品之一，上市短短数个月，管理资产便突破200亿美元，反映市场看好AI带动高带宽记忆体（HBM）及DRAM需求持续攀升。
随着资金涌入，投资人也有更多杠杆产品可供选择，包括Reudhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF（RAM-US）及Defiance Daily Target 2X Long DRAM ETF（DRAL-US），皆提供两倍杠杆布局存储器产业的投资工具。
另一方面，ETF发行商也积极追逐市场热门标的，近期陆续推出与SpaceX及SK海力士相关的杠杆ETF，包括追踪SpaceX的ETF及SK海力士（SKHY-US）相关产品，凸显ETF业者正快速将市场热门交易主题商品化，满足投资人需求。
不过，市场人士提醒，杠杆ETF虽然提供更高的潜在报酬，但同时也伴随更大的投资风险，并非适合作为长期持有的核心资产配置。
由于杠杆ETF追求的是标的资产每日报酬的倍数表现，基金每天都会重新平衡持仓，因此若持有时间拉长，尤其是在市场波动剧烈时，其累积报酬可能与标的资产出现明显偏离，甚至无法反映投资人预期的倍数效果。
尽管如此，市场需求仍持续升温。 随着美国杠杆ETP数量逼近700只，新产品发行速度仍维持历史高点，显示发行机构看好主动交易投资人未来仍将持续透过杠杆ETF，布局AI、半导体及其他市场热门投资主题。
分析人士指出，现阶段杠杆ETF几乎已涵盖各种热门交易题材，市场真正需要思考的问题，不再是是否存在符合需求的杠杆ETF，而是投资人是否愿意承担放大报酬背后同步放大的下跌风险。
