「光纤替代铜缆」的全球产业革命趋势，已由英伟达执行长黄仁勋正式认证，并伴随着巨额资金投入与产能锁定。
上周四（7日），黄仁勋在接受媒体采访时大胆预判，人类正经历史上最大规模的基础设施建设，AI将成为全球各地的基础设施。
他特别指出，下一代AI基础设施将需要大量的光学连接，因计算需求迅速增长，传统铜缆已无法满足需求，并强调将以前所未有的规模扩大光学技术应用，这个规模是任何光学公司都未曾实现的。
黄仁勋进一步透露，除已披露的股权投资外，英伟达已向全球光纤巨头康宁支付「数十亿美元」的预付款，以支持其新建工厂，确保供应链无虞。
此前，英伟达与康宁宣布达成多年期商业与技术合作伙伴关系，前者将通过认股权证方式对康宁进行最高32亿美元的投资，首期为5亿美元。
为满足海量需求，康宁已筹备在美国北卡罗来纳州和德州新建三座先进制造工厂，专为英伟达等企业的AI集群生产高性能光纤、连接器及光子组件，这将使康宁在美国的光学制造产能提升10倍、光纤产量提升50%以上。
事实上，康宁也频繁与其他硅谷巨头锁定产能，如Meta今年1月跟康宁签署高达60亿美元的多年供应协议，加速其在美的数据中心布局。
此外，英伟达也与Coherent、Lumentum等光学元件公司签署类似的大规模采购协议，显示「光投资」已从光模块延伸至光纤等后端传输设备。
从技术原理来看，铜缆在高频信号传输中存在显著的「趋肤效应」，电子挤压在表面流动导致电阻急剧升高、信号衰减严重且有巨大电磁串扰，加上功耗高、传输距离短，难以适配超大规模 AI 集群的高速互联。
虽然铜在短距离与散热铜管上仍不可替代，且 AI 基建的铜需求增量惊人，但黄仁勋显然不希望过高的用铜规模带来额外成本，坚定推动光纤替代。
根据摩根士丹利预测，2028年全球数据中心的铜消费量将达130万吨。
随着 AI 巨头提前锁定产能，光纤价格水涨船高。 目前，主流G.652D普通单模光纤从低点约人民币20元/芯公里飙涨至80-105元/芯公里，涨幅超400%，特种光纤G.657.A2更涨至240-260元，涨幅超600%。
摩根士丹利指出，多家光通讯企业年度产能已基本售罄，全球今年光纤需求预计达8亿芯公里，供给仅7亿芯公里。 此外，低空经济（如无人机）与AI在特种光纤需求上重叠，地缘冲突也带动军事准备需求。 由于最上游光纤预制棒涉及高危化学与高难度工艺，良率爬坡慢，扩产困难，产业周期陡峭。
在极端景气下，资本市场反应热烈。 自2024年以来，康宁股价涨幅超五倍，市盈率破百，A股龙头如中天科技、长飞光纤近半年涨幅分别达146%和391%，上周五（8日）为止市值达3289亿元。
与此同时，技术迭代也在加速，空芯光纤迎来 CPO 时刻，微软、亚马逊云已部署，中国移动、联通、电信也开通低时延空芯光纤商用线路。 在产能受限下，全球正迎来光纤与铜双景气格局，这场由 AI 驱动的连接革命才刚拉开序幕。
