端监控软体商Datadog ( DDOG-US ) 纳入，同时移除阿里巴巴( BABA-US ) 与Shopify ( SHOP-US )。此举也被市场视为AI 投资逻辑正从平台经济，转向更贴近底层基建与运算需求的供应链。
Wedbush 在最新报告中直言，目前市场正见证一场「史无前例的记忆体超级循环」。
随着Google ( GOOGL-US )、亚马逊( AMZN-US )、微软( MSFT-US ) 与Meta Platforms ( META-US ) 持续扩建AI 资料中心，AI 工作负载对高频宽记忆体(HBM)、DRAM 与NAND 的需求已冲上历史高点。
相较传统云端服务，生成式AI 模型训练与推论需要更大量记忆体资源，也让记忆体厂商重新拿回多年未见的定价主导权。
Wedbush 预估，DRAM 与NAND 价格可望在2026 年下半年迎来新一波上涨循环。
在这场AI 记忆体竞赛中，SK 海力士被Wedbush 点名为核心受惠者之一。
该机构指出，SK 海力士不只是全球最大HBM 供应商，更是超大规模云端业者AI 资本支出浪潮中最直接的受益者之一，华尔街至今仍低估这波记忆体循环的规模与持续时间。
目前SK 海力士HBM 供应已全面售罄，2026 年DRAM、HBM 与NAND 产能皆已被客户长约锁定。公司管理层更示警，供应吃紧情况可能一路延续至2027 年。
除了硬体供应链，Wedbush 此次也将Datadog 纳入AI 30 名单，凸显市场开始关注AI 的「第二阶受惠股」。
Wedbush 认为，企业导入AI 后，不只是GPU 用量暴增，系统架构与工作负载复杂度也同步提升，进一步推升监控、安全与效能优化需求。
Datadog 近月持续强化AI 可观测性布局，包括推出MCP Server、AI 安全分析功能与GPU Monitoring 平台，协助企业即时监控AI 工作负载、优化GPU 使用效率，逐步成为AI 基建生态的重要一环。
这也意味着，市场资金配置逻辑可能正在改变。
过去AI 投资主轴集中在GPU 与大型平台股，如今华尔街开始把目光投向支撑AI 运算的底层基建。从辉达主导GPU，到SK 海力士掌握记忆体，再到Datadog 负责监控与安全，AI 投资版图正逐步形成新的「AI 基建三角」。
下一波AI 赢家，或许已不再只是「谁在做AI」，而是谁掌握支撑AI 运转的底层资源。
