《巴隆周刊》报导， 美光 （MU-US） 最新财报不仅大幅优于市场预期，更让华尔街重新评估内存产业前景。 公司表示，AI带动的内存供应吃紧情况将延续至2027年以后，加上已签下16笔长期供货合约、锁定约1,000亿美元营收，激励多家券商大幅调升目标价，直言美光已迈入「记忆体新时代」。
受乐观展望带动，美光股价周四暴力上涨超15%，来到每股1,213.56美元，市值一举增加约1,890亿美元，攀升至约1.37万亿美元。
AI热潮续烧 美光：缺货将延续至2027年后
市场原先最关注的并非本季财报有多亮眼，而是 AI 内存热潮是否已接近高峰。
不过，美光交出的答案远比市场预期更乐观。
除本季营收年增逾4倍、获利暴增超过10倍外，公司更表示，在AI服务器需求持续强劲带动下，全球记忆体供应吃紧情况将延续至2027年以后。
更令市场振奋的是，美光目前已签署16笔长期供货合约，合计锁定约1,000亿美元营收，进一步降低市场对高价格、高毛利无法持续的疑虑。
公司指出，待所有合约生效后，采固定价格或接近目前水平价格上限的合约，预计将占整体营收约40%。
此外，合约亦设有价格下限，可望使公司毛利率维持在远高于历史任何一轮景气高峰的水平。
券商掀美光目标价调升潮
财报公布后，华尔街分析师纷纷上调美光目标价。
DA Davidson 分析师 Gil Luria 将目标价由 1,500 美元调升至 2,000 美元，并在题为《内存的新时代》（New Era in Memory） 的报告中表示，美光如今已成为半导体产业中最具能见度的公司之一，与过去高度受景气循环影响的角色相比已截然不同。
KeyBanc分析师John Vinh则将目标价由600美元大幅调升至1,600美元，认为市场仍低估美光的长期价值，股价有进一步重估空间。
Wedbush 也表示，美光本季财报成功消除了市场对存储器产业的疑虑，并指出目前无论 AI 芯片、硬件或软件需求都「看不到任何缺陷」，因此持续看好 AI 科技龙头可望一路强势至年底。
超级循环获验证 但景气循环仍存在
Futurum 首席市场策略师Shay Boloor认为，美光财报再次验证存储器正处于「超级循环」（memory supercycle），但投资人不应假设目前的高毛利将永远持续。
他表示，真正的重点并非景气循环已消失，而是美光正常化后的获利能力已大幅提升，未来即使进入下一波景气下行阶段，获利受到的冲击也将较以往更小。
南韩记忆体族群同步受惠
美光的亮眼财报也带动韩国记忆体族群同步走强，SK海力士（000660-KR）周四股价劲扬约13%，三星电子（005930-KR）上涨约5.3%。
不过，涨势并未全面扩散至半导体族群，英特尔（INTC-US）、Marvell Technology（MRVL-US）与超微（AMD-US）当天盘中仍维持跌势，显示市场资金仍聚焦于AI内存受惠股。
